Come scrivere
un investor update?
Come e cosa scrivere nel documento che riassume le performance dell’impresa agli occhi degli investitori.
Terminato il fundraising e ottenuti i finanziamenti dall’investitore, il passo successivo è quello di mantenerlo aggiornato sull’andamento dell’impresa. Ecco allora che si apre un nuovo capitolo del percorso imprenditoriale: la gestione delle investor relations. In particolare, uno dei momenti in cui si inizia ad instaurare e coltivare la relazione con l’investitore è in occasione dei cosiddetti investor update.
Ma cosa sono gli investor update? E, soprattutto, come si scrivono?
Cos'è un investor update?
L’investor update è un documento che aggiorna gli investitori sull’andamento della propria attività, fornendogli insight sulle performance, sulla traiettoria di crescita e sull’efficienza/efficacia del capitale. È redatto dal CEO ad intervalli di tempo regolari (a cadenza mensile, trimestrale e/o annuale) e consiste generalmente in una sintetica mail (o un doc condiviso sempre accessibile) contenente una panoramica dei risultati esplicitati attraverso dati qualitativi e quantitativi, cui viene solitamente allegato un Excel di soli dati quantitativi che riassumono tutte le metriche.
L’utilità della scrittura di un investor update, tuttavia, non si esaurisce al semplice aggiornamento. Vediamo perché.
Perché è importante scriverlo (e saperlo scrivere)
Come prima cosa, agli occhi di un investitore mancare l’invio di un investor update non è mai un buon segno. Che sia a causa dell’assenza di risultati o di semplice incostanza da parte del CEO, gli aggiornamenti regolari con coloro che hanno creduto ed investito nel tuo progetto, oltre ad essere un’elementare forma di rispetto, celano anche molteplici vantaggi. A patto, però, che si sappia scriverli.
Saper scrivere correttamente un investor update, infatti, è importante anche per:
- Dimostrare credibilità e ottenere fiducia dall’investitore – Mostrare i costanti progressi della propria attività, oltre ad essere la miglior modalità di ringraziamento, aumenta la fiducia dell’investitore e lo stimola a diffondere una buona parola su di voi con il suo network, con un potenziale ritorno non solo in termini di supporto e advocacy, ma anche di immagine (la sua scrittura è perciò a tutti gli effetti una forma di marketing!).
- Mantenerlo coinvolto e interessato – Update regolari permettono di essere sempre presenti nella mente degli investitori e di coltivare con loro una relazione continua nel tempo. Ciò si rivela particolarmente utile in caso di difficoltà o di crisi, quando un loro apporto tempestivo potrebbe rivelarsi vitale.
- Chiedergli aiuto – Una comunicazione diretta, onesta e trasparente con l’investitore, che mette in luce anche le inevitabili difficoltà in cui ci si imbatte lungo il percorso, consente di chiedere il suo aiuto laddove da soli non si arriva. È qui che si rivela lungimirante, in fase di fundraising, la scelta dei giusti investitori e di raccogliere così smart money.
- Tirare le somme sul proprio operato – La stesura di un investor update consente di osservare i propri risultati da un punto di vista esterno, più obiettivo e razionale di quello che si può avere nel quotidiano.
- Se non si hanno ancora investitori – Scrivere un’email asciutta e concisa permette di comunicare l’evoluzione e la crescita del proprio progetto anche a potenziali partner, advisor o investitori che potrebbero in tal modo conoscervi più a fondo, avvicinarsi ed eventualmente fornirvi il loro aiuto. (In tali occasioni, tuttavia, si presta attenzione a non divulgare informazioni sensibili. Si tratta pur sempre di una forma di comunicazione “vetrina” del proprio progetto.)
Come scriverlo
Di seguito vengono proposte alcune regole auree da ricordare in fase di stesura di un investor update:
- Stabilisci la frequenza – Ogni investitore è a sé, perciò è opportuno dapprima concordare insieme quali sono le aspettative sugli update, come la loro frequenza (es. monthly + annually, quarterly + annually) o le metriche da monitorare. In genere, startup early-stage riportano update mensili, poiché gli esperimenti e le iterazioni continue possono portare novità in modo repentino, a differenza di business rodati in cui il Product-Market-Fit è stato già raggiunto.
- Prepara le informazioni – Monitora, valuta e organizza i dati in tempo per la loro presentazione.
- Utilizza una semplice email e un allegato – Nella maggior parte dei casi gli investor update vengono inviati per email, perché devono essere facili da leggere e veloci da recuperare. Oltre al corpo dell’email, viene generalmente allegato ulteriore materiale (es. file Excel con dati quantitativi, link a Notion). Tuttavia, non abusarne: un risparmio in termini di click è sempre apprezzato. Buona norma è quella di offrire, inoltre, la possibilità di inserire eventuali commenti, così da facilitare il feedback.
- Sii breve e incisivo – Alcuni investitori hanno decine, se non centinaia, di startup in portfolio, e perciò altrettanti update da leggere. Non dare per scontata la pazienza di chi legge. Sfrutta a tal fine la formattazione del testo, così da permettergli un’immediata “scansione” visiva degli elementi principali del comunicato. Per renderlo graficamente accattivante, puoi anche utilizzare emoji pertinenti per evidenziare i punti, così da “rompere” il muro di testo dell’email! 📊
- Sii onesto – Mostra i fallimenti al pari dei successi. Fatti, dati o problemi che consideri negativi, l’investitore avrà già avuto modo di conoscerli e osservarli in altre realtà. Perciò, condividili senza paura, ma ricordati di esporli sempre con un tono costruttivo e positivo.
- Mantieni fisso il template – Oltre ad alleggerirti il lavoro per i futuri update (per i quali basterà cambiare solo i dati), il mantenimento dello stesso template – purché efficace – comunica organizzazione e costanza, facilitando al lettore la comprensione di come sta evolvendo il progetto nel tempo. Per questo è importante non cambiarne il layout, né tantomeno le metriche prese in considerazione.
Cosa scrivere
Passiamo ora ad elencare le componenti di un investor update. Ricorda che nell’elenco di punti di seguito riportato il focus dell’investitore andrà inevitabilmente sulle metriche e le richieste d’aiuto, perciò presta particolare attenzione agli elementi che scegli di inserirvi.
WHAT WE DO
Ricorda in poche parole chi sei e l’essenza della tua attività.
EXECUTIVE SUMMARY
Riassumi a grandi linee il contenuto dell’update (buona norma è scriverlo alla fine!).
HIGHLIGHTS
Elenca per punti i risultati positivi dell’ultimo periodo comunicandoli mediante dati quantitativi e qualitativi e inserendo link d’approfondimento ad eventuali allegati (es. file Excel, link a Notion). I successi possono essere rappresentati ad esempio da particolari metriche, nuove assunzioni o feedback positivi dei clienti.
LOWLIGHTS
Elenca anche le cattive notizie, assicurandoti tuttavia di aver fatto tutto il possibile per mitigarle.
METRICS
I KPI che dimostrano la traction della startup variano a seconda della industry di riferimento, del business model e anche del particolare interesse dell’investitore. Tuttavia, alcune metriche risultano imprescindibili: burn rate, runway e cashflow non devono mai mancare in un investor update.
HELP
Sii esplicito e specifico nelle richieste di aiuto, senza esitare: è il loro lavoro e, come te, auspicano il successo dell’impresa, ma devono prima poter comprendere chiaramente la necessità. E anche se non ritieni di aver bisogno di aiuto, cerca comunque di individuare 1-3 aspetti in cui potrebbe tornarti utile un supporto esterno. Ricorda che anche il loro network è una risorsa preziosa.
OTHER/COMING UP
Se necessario, aggiungi una sezione per riportare ulteriori informazioni o eventi imminenti.
MILESTONES
Esponi in breve i prossimi obiettivi.
Errori comuni
- Scrivere muri di testo
- Omettere metriche importanti
- Cambiare immotivatamente le metriche tracciate
- Non condividere le cattive notizie
- Inviare gli update a cadenza irregolare
- Smettere di inviare gli update
In poche parole, aiuta gli investitori ad aiutarti.
💡Risorse e template utili
Un investor update che si scrive (quasi) da solo
Consigli per la sua formattazione
Cosa scrivere nelle singole componenti di un investor update
5 modi per sapere se hai scelto le giuste metriche per la tua startup
10 trucchi per avere investitori più felici
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